长江证券军博会到来持续关注军工投资机会位置

长江证券：军博会到来 持续关注军工投资机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

军民融合展提振军工领域市场关注度我们在6月中旬的中期策略会提示了军工领域的投资机会，过去的两周军工股的活跃也印证了此前的判断。第二届北京军博会即将开幕，去年首届北京军博会闭幕后军工板块随即迎来一波强劲的反弹行情，这使得市场对于第二届军博会的到来充满期待。

当前，宏观层面政不浮不躁策力度大，军民融合加速推进中；微观层面需求良好，中国的战机、潜艇、军舰及反导系统均已开始出口。

军工板块自去年6月股灾后表现始终疲弱，但军工行业近期催化剂较多，叠加国际政治局势的不确定性影响，我们认为 季度布局军工相关个股获取超额收益的机会较大，未来可以继续关注军民融合方面的主题投资机会。

相关公司：华讯方舟、欧比特、新朋股份、金信诺、新研股份、大唐电信、钢研高纳、中航光电等。

近期央企与地方国企公告频繁，国企改革渐进“深水区近期央企与地方国企公告频繁。央企方面，6月27日两大钢铁巨头武钢宝钢宣布战略重组。地方国企方面，城投控股、*ST中企、西藏城投、南天信息均于近期公告停牌。近一年以来，国务院牵头，发改委、国资委、财政部积极探索国企改革的上层设计，目前相关的配套政策已经越发完善。年初的“十项试点”是央企层面“1+N”方案实施的具体推进落实。下半年国企改革将步入“深水区”，宝钢和武钢的“联姻”或许只是一个开始。

国企改革目前市场预期较低，但仍然值得关注，适合自下而上筛选标的。目前，中央企业“十三五”规划已获通过即将下发，其中央企“十三五”时期国有经济布局结构战略性调整将获浓墨重彩。《推人均投资金额为2.19万元。动中央企业结构调整与重组指导意见》有望近期出台，“十项改革试点”正酝酿启动。