电气设备充电运营估值水涨船高荐股呢

电气设备：充电运营估值水涨船高 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾：上周电力设备行业板块上涨2.62%，同期沪深 00指数上涨1.21%，电力设备行业相对沪深 00指数跑赢1.41个百分点。电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第 ，总体表现较好。从估值来看，整个行业估值经历了一定幅度的调整，保持在5 .6倍水平，当前处于历史中位，未来可能会有一定的下行压力。光伏发电指数上涨 .7%，风电指数上涨1.6%，核电指数上涨2.9%，一次设备指数上涨 . %，二次设备指数上涨1.6%。股价涨幅前五的分别为当升科技、创元科技、九九久、金雷风电、双杰电气。股价跌幅前五名分别为鼎汉技术、金利华电、均胜电子、科士达、信质电机。

本周行业热点：

新能源汽车方面，北京市交通委在官发布了《北京市“十三五”时期交通发展建设规划》。北京将完善小客车指标调控政策，继续提高新能源小客车指标在年度指标规模中的比例，研究普通小客车指标引入市场化配置方式的改革方案。

核电方面重组预期高。日前，中央企业＂十三五＂规划已获通过即将下发，其中央企＂十三五＂时期国有经济布局结构战略性调整将获浓墨重彩。《推动中央企业结构调整与重组指导意见》有望近期出台，＂十项改革试点＂正酝酿启动。与此同时，国资委等相关部门正在积极酝酿政策，通过扩大试点的方式，逐步增加国企高管的市场化选聘比例。业内人士指出，下半年围绕国企改革的市场化重组大潮涌动，核电、航空、航运、军工、铁路等五大行业的重组预期较高。

在2013~2014财年 投资策略及重点推荐：我们预计随着新能源骗补核查事件的收尾，新能源物流车补贴政策将于近期落地，整体产业将有望维持较高景气度，行业盈利高增利于消化高估值，按净利润增长贡献依次排序为锂电池、电机、充电桩等环节。锂电池板块主抓龙头企业业绩成长的高确定性，预计2016年年底有望供需平衡，重点提示三元锂电池的结构性投资机会，建议关注智慧能源。下半年存量攀升突破百万辆倒逼充电桩的建设，加之国、普天等国家队的充电桩招标额连年持续攀升，设备市场加速启动。更看好充电桩板块业绩与估值共舞。公交车及物流车等的日均充电量有保障，随着充电桩建设给予 0%的补贴和充电桩设备的成本下降，充电运营的回收期持续缩短，运营盈利渐行渐近。推荐具备高成长空间的运营龙头，特锐德、北巴传媒。电机环节业绩确定性高具备进可攻退可守的特征，建议关注正海磁材。上周推荐的投资组合收益率为1.52%，跑输电力设备行业指数1.76个百分点。本周推荐投资组合恒华科技25%、智慧能源25%、首航节能25%、金马股份25%。

风险提示：经济转型低于预期。