半导体电子设备半导体国产化大幕开启荐牛

半导体、电子设备：半导体国产化大幕开启 荐19股 类别： 机构： 研究员：

不让敌人踏上一寸国土。 [摘要]

投资要点：

每周观点：大盘继上 势表现后本周稍作横盘调整，三季报披露结束后部分业绩低于预期的板块因为前提已经有所反应，进入11月后反倒开始触底企稳，而且即将进入年底，市场风格似乎也在发生着些许变化，建筑服饰、交运、非银金融、公用事业等低估值板块受到关注，涨幅居前，这也是市场对于明年市场风格不确定之下选择的明智战术。对于电子股，我们仍然坚持蓝筹白马股的估值修复时机就在当下，也顺应目前市场风格不明晰下的防守策略。我们最为看好的板块依然是有国家大基金扶持、设计企业崛起带动制造封装本土化配套、产业龙头迈向国际进行兼并收购的半导体行业，这一波国内强势半导体景气高峰至少将持续到2016年，在市场对2015年还怀有诸多不确定考虑时提前布局这一跨年行情，投资者买的不单是个股，更是中国“核高基”的未来。

本周行情回顾：本周电子板块下跌0.75%，表现处于涨幅榜各版块中后段，同期沪深 00指数下跌0.25%，创业板指逆势上涨0.62%，中小板综下跌0.25%。

推荐组合：丹邦科技、硕贝德、大族激光、同方国芯、欣旺达、生益科技、兴森科技、长电科技、三安光电、晶方科技、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、长信科技、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密。

本周个股强调：

本周一就

【大族激光】终止收购并复牌作出点评，认为不影响公司向大功率自动化应用进军的决心：

终止收购主要由于标的公司财务状况和上市公司要求不符，对于估值也有分歧。但公司向大功率自动化设备进军的方向不会改变，首先，公司的收购是基于向自动化转型的长期发展战略，而不是单纯的增厚业绩和利润。因此，成焊宝玛收购的失败并不代表公司自动化转型的中止。其次，国内上规模的汽车自动化标的不下10家，公司转型的意愿强烈，此次公告也没有三个月不能重组的说明。

如果公司有较好的项目储备，继续推进汽车自动化转型是比较确定的。如果短期股价出现大幅波动，将是中长期价值投资良好的布局机会。

周四

【大族激光】与第一创业投资管理有限公司签订了《关于设立一创大族机器人产业基金之合作协议》，印证了我们周一对于公司战略方向性的判断：公司向机器人领域的拓展和收购是基于向自动化转型的长期发展战略，而不是单纯的增厚业绩和利润。此次成立产业基金，有利于公司发掘开拓产业链资源，帮助公司寻求优质并购标的。此外，今晚联播长篇播报了我国机器人行业的进展，机器人的制造和应用是衡量一个国家制造业水平的重要标志，目前我们已经成为最大的机器人应用市场，在电机、伺服系统、减速器等核心技术取得了可喜的重大突破，机器人发展的黄金十年已经到来。大族向自动化转型后，将从单纯的设备供应商向解决方案提供商转型，空间广阔，继续推荐！重点推荐公司跟踪：（1）大族激光：目前公司各项业务进展顺利，明年随着iWatch放量保守估计订单贡献会在400台左右蓝宝石切割设备，而大功率切割焊接将成为公司未来最重要增长点，公司正迎来历史最好的时光；（2）三安光电：美股Cree本周大幅下跌，但三安却在逆势上涨，我们认为三安新一轮买入机会已经来临。伴随着以三安光电为代表的大陆led企业崛起，传统的国际一线巨头受到的竞争压力越来越大，LED芯片行业绝对是一个规模、技术壁垒都相当高的行业，看好公司中长期投资价值；（ ）聚飞光电：公司前三季度业绩表现优异，无论是在小尺寸和中大尺寸方面，都表现出了极强的竞争力，新业务光学膜已经开始小批量出货