建材关注主题投资和消费建材荐股吗

建材：关注主题投资和消费建材 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周回顾：

上周，上证综指下跌0.6 %，报收 08 . 点；创业板指下跌2.4%，报收1775.2点；沪深两市量能均有所放大。受“一带一路”、“雄安新区”概念回调影响，建材板块跌幅较大；其中，同花顺雄安新区指数下跌4.67%、一带一路概念股下跌 .87%。建材子版块均有不同程度的下跌，水泥、玻璃、其他建材跌幅较大，分别下跌6. 8%、7.52%和5.74%。

本周核心观点：

“一是2014年我国对外贸易对新兴市场双边贸易的比重上升 “一带一路”高峰论坛开幕，主题概念股有望再次成为市场的热点。

目前，华北地区水泥错峰生产已经启动，但水泥价格并未相应大幅波动。

截止到5月12日数据，华北地区水泥平均价格维持 66.8元/吨保持不变；分省份来看北京、河南涨幅较大，分别上涨15.56和8.64元/吨，华北其他地区则保持不变。从下游需求来看， 月份固定资产投资同比增长9.2%（低于去年同期增速，环比增速扩大0. 个百分点）；基础设施建设累计投资同比增长18.68%，同比增速下滑0.57个百分点，环比下滑2.58个百分点。下游需求增速不及预期将使水泥板块估值承压，水泥价格的提价压制也对行业估值提成产生影响。但考虑到河南、北京水泥价格的上涨以及河南错峰生产 5天仍将对华北地区水泥市场产生积极影响，“一带一路”、“雄安新区”主题催化持续下，冀东水泥（）、金隅股份（）、天山股份（）、同力水泥（）有望持续存在投资机会，我们建议积极关注。海螺水泥（）作为行业龙头，行业估值最低仅11倍；受益价格上涨和销量平稳，我们预计17年利润有望保持20%以上的增长，我们建议积极关注。

玻璃价格保持稳定，我们推荐行业绩优股；玻纤景气度提升，依然推荐消费建材。上周，玻璃价格出厂价保持不变；主要原材料纯碱价格持续下跌，增大行业利润空间，我们建议关注旗滨集团（6016 ）、南玻A（）、金晶科技（）等绩优股；关注玻纤行业景气度以及风机装机需求带动叶片增长，建议关注中材科技（）和中国巨石（）。消费建材仍是我们关注的重点，大行业小公司格局下，东方雨虹（）、伟星新材（002 ）、兔宝宝（00204 .SZ）等建材公司普遍市占率不高；随着消费升级和市场拓展，龙头公司市场份额有望加速集中。上周，A股大幅走弱下东方雨虹、伟星新材较为强势，我们推荐东方雨虹（防水）、伟星新材（管材）、兔宝宝（板材）。

风险提示：

1）行业供过于求态势持续；2）水泥、玻璃去产能不达预期风险；